SFB 649 I: Stochastische Analysis von Finanzmärkten mit heterogener Information (Teilprojekt B 6)

Das TP B6 beschäftigt sich mit der finanzmathematischen Modellierung von Märkten, auf denen Agenten mit verschiedenen Informationsniveaus tätig sind, insbesondere dem durch Insiderhandel erzeugten Risiko. In zwei Stufen werden vor allem Zusammenhänge zwischen Nutzen- und Informationstheorie entwickelt: auf der mesoskopischen Ebene werden 2- und 3-Händler-Modelle untersucht, mit kleinen noise traders und Insidern und großen market makers, Analysten, Managern oder Experten; auf der mikro-ökonomischen Ebene wird der Markt von mehreren Arten von Agenten mit typischen Mustern von Informationsprivilegien und -austausch bestimmt, und im mesoskopischen Limes Konsequenzen für das Marktverhalten und die statistische Identifikation von Insidern untersucht. Methodische Zusammenhänge gibt es mit A1, A2, und C6, inhaltliche mit A1, B1 und B2.